外匯黃金走勢分析技巧 --- 第 一 章 技 術 分 析 方 法 (2) 柱 狀 圖

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外匯黃金走勢分析技巧 --- 第 一 章 技 術 分 析 方 法 (2) 柱 狀 圖

文章 Wongsir » 週五 17 11月, 2006 16:38

外匯黃金走勢分析技巧--- 第 一 章 技 術 分 析 方 法 (2)

第 一 章 技 術 分 析 方 法

1.1 柱 狀 圖 Bar Chart

圖 表 分 析 技 術 乃 圖 表 分 析 大 師 Magee 於 1948 年 所 創。
內 容 以 分 析 股 票 走 勢 為 主 , 是 近 年 金 融 界 最 通 行 的 技
術 分 析 方 法 。
Magee 的 形 態 分 析 是 利 用 每 日 的 最 高 價 、 最 低 價 和
收 市 價 以 垂 直 線 表 示 在 圖 表 紙 上 。 圖 紙 的 橫 軸 (x_axis)
表 示 時 間 , 縱 軸 ( y_axis ) 表 示 價 位 。 每 一 條 直 線 在 日
線 圖 上 代 表 一 天 , 週 線 圖 代 表 一 星 期 , 小 時 圖 代 表 一
小 時 。
這 些 柱 狀 圖 記 載 著 過 往 外 匯 的 交 易 , 圖 表 派 就 是
利 用 圖 中 種 種 不 同 的 形 態 而 推 論 外 幣 未 來 的 走 向 。

圖 表 形 態 大 致 可 分 為 二 大 類 :
一. 轉 向 形 態
二. 鞏 固 形 態

轉 向 形 態 表 示 大 市 將 會 由 升 轉 為 跌 , 或 由 下 跌 轉
為 上 升。
鞏 固 形 態 又 稱 延 續 形 態 。 它 是 一 種 向 橫 行 的 形 態,
經 過 一 段 整 固 後 便 會 繼 續 先 前 的 趨 向 。
圖檔

1.2 收 市 價 圖 Line Chart

畫 的 方 法 和 柱 狀 圖 一 樣 , 只 不 過 是 用 每 一 天 的 收 市
價 , 逐 點 逐 點 的 繪 在 圖 表 紙 上 。 圖 表 的 橫 軸 仍 然 是
表 示 時 間 , 垂 直 軸 表 示 價 位 。 收 市 價 圖 上 每 日 只 有
一 點 顯 示 , 故 把 收 市 價 連 接 一 起 , 看 上 去 像 一 幅 線
狀 圖。杜 氏 理 論 Dow Theory 的 始 創 者 , Charles Dow , 他 同
時 也 是 技 術 分 析 的 宗 師 , 最 喜 愛 用 收 市 價 圖 作 分 析
之 用 。 他 認 為 一 天 的 交 易 , 最 重 要 的 意 義 全 包 涵 在
收 市 價 裏 。 而 很 多 技 術 分 析 者 把 收 市 價 日 線 圖,週 線
圖 看 成 是 主 要 的 應 用 圖 表 之 一 。
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1.3 陰陽燭圖 Candle Stick Chart

陰陽燭圖形狀似蠟燭,所以又稱蠟燭圖。乃日本人本間宗久Sokyu Honma 於二百年前買
賣大米的秘笈。是近年才在西方興起的技術分析方法。
陰陽燭除了應用每日的高低、收市價外、還需要加入「開市價」。繪畫陰陽燭圖,先把
開市價和收市價畫為一方柱體,再把最高價和最低價分別垂直的繪在方柱體的頂部和底部。
收市價上升時,把方柱體填上紅色或留空白;收市價下跌時,把方柱體填上籃色或塗滿黑色。
收市價上升時叫作陽線,反之為陰線。所以又稱「紅籃圖」或「陰陽圖」。
但有些外國網上外滙電腦圖把上升填上綠色,而下跌時卻以紅色顯示!如下列陰陽燭圖圖表。
「收市價圖」只包括收市,「柱狀圖」則包括高、低和收市價。「陰陽燭圖」卻包括每日
交易的全部資料:開市價、最高價、最低價和收市價。可以說,陰陽燭圖最能夠詳細地記錄
市埸全日的交易活動和變化。
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1.4 點數圖 Point and Figure Chart

點數圖乃最古老的圖表分析方法之一。
點數圖以「x」和 「o」分別代表價位的升跌。通常以每日的收市價作繪畫資料,但現時
電腦資訊方便,很多時點數圖可運用全天的高低價位波動繪畫。
點數圖沒有像上述三種方法的時間橫軸,但縱軸然表示價格。繪製時,要每當價位由上升
變成下跌時,便需要向右移一行,不過要先低一格才繪畫「o」。而當價位再由下跌轉向上時,
又要再向右移一行, 升高一格後才畫上「x」。
點數圖表達價位變動的情況比其它的方法顯得更緊密。因為,圖紙上只有一柱柱上升的
「x」和下跌的「o」。因此,買入和賣出的訊號相對地比較容易在點數圖上看到。點數圖亦
可像柱狀圖般,勾畫出不同的形態和可計算突破形態後的量度幅度。
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1.5 強 弱 指 數 Relative Strength Index RSI

圖 表 分 折 稱 為 「 主 要 指 標 」 ( primary indicator ) ,
而 強 弱 指 數 則 為 「 輔 助 指 標 」( secondary indicator ), 或 者
稱 為 「動量指標」 ( oscillator ) 。
強 弱 指 數 是 輔 助 分 析 大 師 Welles Wilder 於 1978 年 提
出 , 乃 各 類 數 學 分 析 工 具 中 最 流 行 的 一 種 , 多 配 合 柱
狀 圖 一 併 使 用 。
RSI 最 著 名 的 訊 號 就 是「背 馳」 , 背 馳 的 出 現 可 確 認
頂 部 或 底 部 將 會 有 機 會 轉 向 。 本 書 郤 取 用 它 被 人 忽 略
了 的 功 效 -- 圖 形 形 態 , 讀 者 將 會 發 覺 RSI 某 種 形 態 在
外 匯 圖 上 是 非 常 可 靠 的 , 在 某 些 時 間 它 比 圖 形 形 態 發
出 的 訊 號 還 早 。 筆 者 採 用 RSI 是 因 為 在 外 匯 市 場 上 圖
表 多 缺 少 了 成 交 量 的 資 料 , 所 以 便 『 假 借 』 RSI 為 動
量 指 標 , 以 確 認 上 升 或 下 跌 市 時 市 場 的 動 力 。 請 讀 者
記 著 切 勿 獨 立 運 用 RSI 背 馳 , 否 則 出 錯 的 機 會 很 大 ,
必 須 配 合 柱 狀 圖 的 轉 向 形 態 一 起 使 用 。
強弱指數的方程式如下:
RSI = 100 - [100 / (1+RS) ]
RS = x 日內上升平均數值 / x 日內下跌平均數值

x 在股票市埸多應用14 天, 而一個快速變化的期貨市埸多用9 天作運算基
礎。x 日子愈短愈敏感,愈可反映市埸的趨勢,而日子太長則太遠離大市的真實活躍程
度,失卻RSI的功用。本書全部採用經實驗証明在外匯最有效用的9 天RSI 。由上述的公式
可計算出 , RSI只可在0 至100 間活動, 所以某類圖形形態並不合適在這類封閉的空間內
展示它的功效。
圖檔

1.6 外幣兌換

直接匯率和間接匯率
外幣兌換, 是一種貨幣以另一種貨幣表示價格方法, 又稱謂匯率。匯價的表達方式
有直接標示價格和間接標示價格方法的。
直接盤是以一定的外幣兌換為本地貨幣的。而國際慣用的以美元為單位元來標價
(Dollar Terms),即每1美元兌換多少其它貨幣。例如,美元兌港元定為1 美元兌換7.8港元,
1美元兌換1.6235馬克等。

間接盤則是英聯邦貨幣兌外幣的標價方式(European Terms)。這些國家包括:英國
、澳洲、紐西蘭、愛爾蘭等。例如1 英鎊兌1.5295美元,1澳元兌0.6625美元。
通常本國也會以自己地區貨幣的一單位兌換其它外幣的形式標價。

匯率所顯示的價格通常都是五位數字的。報價是以銀行的角度而定的,即是說,斜線的
左邊是買價,右邊是賣出價。
例如美元兌日圓,牌價是106.25/106.35。報價者會以106.25的價格買入美元,沽出日圓;
並且以106.35的價格沽出美元,買入日圓。
通常報價人會省略其它數字而只報最後兩位數字。大多只在價位橫跨大碼時才報出完整
數字。例如1英鎊兌美元是1.5995/05時,報價員會說出1.5995/1.6005。
在兌換價的五位有效數字,從右向左邊順序數時,笫一位稱之為個位點,笫二位稱為十個
點,笫三位為百個點等。例如美元兌馬克由1.6580/90跌至1.6460/70,在外匯術語上就說美元
兌馬克跌了120點子。

交差匯率
若果外匯的交易不由直接標價的美元兌各種貨幣,亦不是間接用英聯邦貨幣兌換美元的,
而是兩者間交差買賣的,則稱為交差盤。
例如:
馬克兌日圓 DEMJPY 64.97 65.00
英鎊兌馬克 GBPDEM 2.4534 2.4544
馬克兌瑞士法郎 DEMCHF 0.8728 0.8731
澳元兌日圓 AUSJPY 69.85 69.88

再 談 談 多 一 點 貨 幣 兌 換 , 看 圖 定 走 勢 , 基 本 上 存 有
主 觀 意 念 成 份 。 一 位 心 目 中 以 美 元 為 主 位 的 和 另 一
位 以 外 幣 為 主 位 的 圖 表 分 析 者 , 往 往 兩 者 在 美 元 大
升 市 時 候 , 所 作 的 觀 測 報 告 會 完 全 不 同 。 因 為 在圖 表 分 析 者 來 說
, 美 元 兌 馬 克 圖 可 以 用 外 匯 期 貨 的 馬 克 圖 表 , 這 樣 在 美 元 升 勢 時 他 找 尋 的
可 能 是 下 跌 形 態 ; 若 果 以 慣 常 用 的 美 元 兌 馬 克 圖 , 則 他 便
是 走 找 尋 一 種 上 升 形 態 了。 而 且
上 升 和 下 跌 , 在 股 票 市 埸 有 一 明 顯 意 義 , 上 升 即 牛
市 來 臨 , 下 跌 即 態 市 到 來。 但 外 幣 市 埸 上 升 只 是 相 對
地 指 出 這 種 貨 幣 上 升 , 那 種 貨 幣 下 跌 , 上 升 和 下 跌
是 同 出 現 的, 牛 態 市 也 一 併 存 在 !
還 有 一 點 要 注 意 一 下 的 , 就 是 過 往 市 埸 人 士 大 多 以 美 元 為 主 位 ,
但 現 在 潮 流 郤 興 起 以 多 種 貨 幣 交 替 為 主 位 的 交 易, 例 如 : 馬 克 或
日 圓 等 的細明體交 差 盤 。 所 以 讀 者 除 了 直 接 盤 外 ,要 更 加 多 多 留 意 馬 克
和 日 圓 等 的 交 差 盤 的 走 勢 和 相 互 間 的 關 係 。

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