黑馬0711俊和發展

預測和報導金融走勢,包括股票,外匯,黃金,樓市地產...
junwo
星際雲
文章: 19
註冊時間: 週五 29 2月, 2008 23:42
來自: 當今已經是網路世界,只要大家肯努力,小股民也可以改變股票的方向

黑馬0711俊和發展

文章 junwo » 週六 01 3月, 2008 00:00

2008年-2010年俊和發展的部分主營業務收入:石家莊名門華都38萬平方米的房地產開發銷售,銷售收入25億人民幣(合計28億港幣,利潤約在13億港幣)(在規劃樓盤的時候,計畫銷售4000元/平方米,但是根據報導“都市時訊(冀東版)2007年11月30日石家莊新聞:11月24日開盤的名門華都3小時內銷售了90%的房子,均價7000元/平方米。”);俊和越南專案首期1000個單位售罄,最新單價為2000美圓/平方米,俊和占越南的40萬平方米的「西貢明珠」綜合發展項目10%權益,合計俊和的銷售額為5億港幣(利潤在2億港幣);揚州名門都匯廣場(投資1.8億元,建築面積4.6 萬平方米,銷售單價6000元/平方米,利潤在1億港幣),以上是俊和發展在大陸開發地產的11個專案,澳門一個專案,越南3個項目中的3個。3個已經可以帶來16億港幣的收益,按入帳時間順延到2011年合計08年09年10年11年4個末期業績,平均每年有4億港幣的入帳。不到10億的股值,4年的平均市盈率為2.5倍。按照香港地產股票的平均市盈率12計算:這個股票的合理價格應該在5元以上才對
俊和發展具備以下概念:
1人民幣升值概念,投資港幣,賺人民幣,享受著人民幣升值的好處;
2 大陸高速發展,大陸房地產樓價這幾年高速發展的超級回報,俊和在2004年大規模投資大陸二,三線城市,剛剛這三幾年是大陸二,三線城市地產價格飛漲的時間,以石家莊為例,2004年平均樓價2500元/平方米,2006年底名門華都一期A,售價4300-4700元/平方米,2007年底名門華都一期B,售價7000元/平方米;
3,越南概念,俊和發展是第一家到越南投資地產的香港上市公司,從俊和投資的“西貢明珠”樓價從1200美圓/平方米升到2000美圓/平方米就可以感覺到越南經濟的高速發展。越南甲級寫字樓2006年每月租金30美圓/平方米,2007年升到每月38美圓/平方米,目前俊和發展在越南最少還有3個房地產專案,以及部分基建專案,所以俊和發展是得益于越南的高速發展。
4,香港大規模基建。這個會給俊和帶來一定香港建築工程的增加,帶來一點收益,雖然這部分在將來占俊和發展每年收益比例不會高於20%。
我認為,俊和發展是一個在這幾年成功轉型的建築企業。並且,因為他們低調,所以到我正式研究前,不被大機構或評論家注意。

junwo
星際雲
文章: 19
註冊時間: 週五 29 2月, 2008 23:42
來自: 當今已經是網路世界,只要大家肯努力,小股民也可以改變股票的方向

我最近留意著HK0711,俊和發展的股票發展

文章 junwo » 週六 01 3月, 2008 15:11

非常有意思,在2月18日到2月29日期間,香港恒生指數沒有升跌.
可是這個股票卻升了25%.
這個股票在這個股票低迷的時候可以跑出來,是有他潛在的內在因素.我個人認為,俊和發展是一個從建築成功轉型房地產的企業,就是香港本土的中國海外.
1,得宜於中國從2003年開始的房地產高速興起,目前開發的15個樓盤有11個在中國,正在開發的幾個樓盤(包括石家莊名門華都,揚州名門都會等)賣樓效益方面將從2008年末期業績開始,可以持續到2011年,平均每年大約淨利潤可以達到3-4億元;
2,得宜於人民幣升值,俊和發生的規模進入中國是在2005,2006年,大筆港幣對國內投資,現在人民幣升值了,他們的賣樓收入是人民幣,匯率差就有10多點賺;
3,越南地產的高速發展,俊和發展是第一家進入越南房地產的香港上市公司,在越南合作開發的綜合地產專案西貢明珠,面積達40萬平方米,首兩期1000多套很快銷售一空,最新的售價達到2000美圓/平方米,寫字樓部分最新的月租金超過40美圓/平方米.另外,俊和還在越南另外有2個專案詳細資料沒有公佈;
4,得宜於香港新的預算案,香港大規模的基建為這些老牌基建股帶來一定量生意的增加,雖然對於轉型發展的俊和發展貢獻比例不會大於25%,但是每年預期達到1億多美圓的淨利潤對於目前股票總值才10億來說,也是一個非常好的回報了.
5,得宜於低成本的融資成本,俊和是一家老牌的香港建築商,每年的生意都在幾十億,所以在香港有機會從銀行借到大筆資金的機會就非常大,或者可以直接在股市上融資,目前香港的融資成本比起目前大陸的成本要低50%以上,對於房地產長期的投資來說,資金成本會占非常高的比例(目前大陸地產企業實際1年期借貸利息要到10%以上,這個也是那麼多房地產企業在香港股市那麼低迷的時候都急於跑到香港IPO的原因),俊和發展的資金與最近成本優勢在將來更對其在中國以及越南發展房地產專案帶來不可預計的優勢.

junwo
星際雲
文章: 19
註冊時間: 週五 29 2月, 2008 23:42
來自: 當今已經是網路世界,只要大家肯努力,小股民也可以改變股票的方向

大陸地產這樣的環境不好,正是給予了俊和發展的好機會

文章 junwo » 週日 02 3月, 2008 05:00

目前大陸地產,表面看不是非常樂觀,但是仔細分析,這樣的環境其實是對俊和發展是最有利的。
下個星期召開的兩會,會大幅談論這個議題。現在政府高層有兩個態度,一是加大調整力度,另外一個是適當放寬。
第一個意見是因為前段時間樓市不健康,漲得太離譜,所以要好好調整;
第二個意見是因為樓價上了去,要調低,但是不能調得太低,要適當調整到樓價平穩發展。因為樓價調整到太低,會遇到很多問題,比如:樓價降價幅度大於30%,就會出現負資產,如果樓價降價幅度大於50%,負資產會大幅上升,銀行大把錢收不回來,產生幾百成千萬負資產家庭,社會非常不穩定。以目前中國社會的機構,這樣成為負資產的人基本是社會中的中間階層,才有資格這樣成為負資產。這樣對社會的元氣打擊就非常大。一個理智的政府是不會在短期時間內把樓價調整到大幅下降。所以現在政府的正確提法是:樓價不宜升的太快,但是也不宜降得太快。
比如,美國次按危機,其實就是因為樓價持續上升時間太長形成的樓市泡沫。但是美國的方法是採用著減息,減稅等方式,制止樓價下降太快,來保護美國民眾。
下個星期的兩會,應該是這種方式形成主流。
其二,大陸10幾億人,大陸的居住環境還是需要大大改善,尤其是二三線城市,因為地產開發遲,好的樓盤少,自己居住的需求還是非常大。從長遠來講,中國的樓市遠期效益還是非常好的;
其三,目前對於大陸經濟的調整,房地產開發企業,真正有問題的是在2007年高位接受土地,按高銷售價格核算成本的內地房地產企業,一是因為資金鏈受到調控影響,要就無法融資,要就融資成本太高,年利息高於10%,因為房地產企業在這樣的環境下,如果在銷售價格太保守,對價格期望太高,或者受到週邊因素影響,建好的樓房銷售進度達不到平衡點,一方面沒有錢入來,一方面要負擔高利息,拖2-3年,其他樓盤又推出,新樓盤更新,更合理的設計等,這樣會把房地產公司拖死。這些因素對於0711俊和發展是不存在,因為經過97年香港金融危機的0711決策層,在選擇進入大陸的時機(2004年),以及開發的城市(石家莊,揚州等),都經過深思熟慮,在這裏是有危機意識的。而且俊和發展,資金富裕,在香港融資成本低,在目前大部分大陸地產公司資金都被套死的前提下,俊和的優勢更強,到2008年下半年,只要他們願意,可以在很多城市用比2007年的價格低很多的樓面地價成本買到土地,因為他們沒有對手!這個就是在香港這樣的股市環境下,還有那麼多大陸地產公司到香港來IPO。因為他們太需要錢了,雖然這樣的股市環境對他們不是太好,如果他們融不到錢,他們之前購買土地就無法開發,就會面臨被政府收回來的後果,而且因為大陸高利息,會把之前的所有利潤都消化,面臨破產。

大陸地產這樣的環境不好,正是給予了俊和發展的好機會。

junwo
星際雲
文章: 19
註冊時間: 週五 29 2月, 2008 23:42
來自: 當今已經是網路世界,只要大家肯努力,小股民也可以改變股票的方向

寧買當頭起,莫買當頭跌

文章 junwo » 週日 02 3月, 2008 12:28

在香港目前的投資氣氛下,當然不是要大家來炒這個細價股票。我提供怎麼多分析,這些分析主要是表達以下幾個方面內容:
1, 顯示0711以為基本面好,
2, 按照現在的股價未來幾年的PE將會在3至1之間,遠低於現在香港19倍的PE,
3, 0711有幾個非常好的題材,在2008年基本所有行業的經營環境轉差的情況下,這幾個題材更加吸引人,更多的炒作空間;
4, 按照目前的股價成本,在1.2—1.3元間波動的時間不會太長;
5, 之前的股價小幅上升,主要因素是已經相對多的大陸客入場吸納著這個範圍的貨。
我的目的不是讓大家來炒,而是投資,我都有話,到了1.75—2.00元區間,到了大戶機構入場,他們的貨到一定量時,我就無法預計方向了,因為到了咯個時候,投資就變成“炒”了,就要靠你自己判斷。
因為在現在香港的股票環境下,值得投資的股票不多,炒作的太多。
大家都是聰明人,都知道選擇股票應寧買當頭起,莫買當頭跌。既然已經起了,…

junwo
星際雲
文章: 19
註冊時間: 週五 29 2月, 2008 23:42
來自: 當今已經是網路世界,只要大家肯努力,小股民也可以改變股票的方向

文章 junwo » 週一 03 3月, 2008 15:52

今天港股風風雨雨,大市下降2--3%,到目前成交700幾億。
真是我心都有點怕怕。
大家都知道現在香港的股民個個都象個(驚弓之)鳥,這樣大風大雨,我好驚我的0711會被吹下來。
不過,好在711爭氣,在大市中逆流而上,升著少少,已經成交千幾萬。

junwo
星際雲
文章: 19
註冊時間: 週五 29 2月, 2008 23:42
來自: 當今已經是網路世界,只要大家肯努力,小股民也可以改變股票的方向

HK0711俊和發展2008年3月3日成交分析

文章 junwo » 週二 04 3月, 2008 00:42

收市價1.32元,最高1.35 元,最低1.22元
成交量:1059萬,成交金額:1380.59元
本日平均交易價格:1.304元/股
高於1.30元(含1.30元)有7368K股
低於1.30元成交價格有3222K股,其中低於1. 25元的有1140K
總成交295宗,賣出116宗,買入179宗;
總成交量1059萬股,賣出422萬股, 買入637萬股
與我週末的分析基本一致,市場上1 .20—1.30元有可能賣出的股票經過上個週五580萬股的成交後,還剩下幾百萬股,今天在1.30元以下出手的股票合計300多萬股,其餘的成交都在1.30元以上。
現在市場到了1.30—1.40元的區間,具體有多少量會在這個價位出貨,現在還很難說,要看大市的氣氛,如果大市氣氛不好,會有部分1 .05—1.10元,甚至1 .20—1.30元入貨的股民會獲利回吐。如果市場氣氛好,整個大市擺脫盤整,有欲望在1.30—1.40元出貨的就不會很多,這樣會很快上升到1.40—1.50元區間。
從現在的資料顯示,有大戶在建倉,早上開市,有單筆3000K的買入盤設立在1.22元價位。
說明現在大戶開始對0711進行投資。未來幾天股票的價格會更好。

junwo
星際雲
文章: 19
註冊時間: 週五 29 2月, 2008 23:42
來自: 當今已經是網路世界,只要大家肯努力,小股民也可以改變股票的方向

文章 junwo » 週二 04 3月, 2008 15:35

下午711的交投會變的低迷。
分析了上午的成交,全是散戶在散水,沒有達到100手的成交,最大一筆成交是198K,價格為1.30元。
所以我認為,下午有機會可以考慮1.25—1.28間入貨

junwo
星際雲
文章: 19
註冊時間: 週五 29 2月, 2008 23:42
來自: 當今已經是網路世界,只要大家肯努力,小股民也可以改變股票的方向

文章 junwo » 週三 05 3月, 2008 00:29

日期 開市價 最高 最低 收市價 成交量
3-4 1.32 1.35 1.25 1.28 5208000
3-3 1.22 1.35 1.22 1.32 10590000
2-29 1.24 1.28 1.21 1.24 5891000
2-28 1.27 1.27 1.21 1.23 8214000
2-27 1.17 1.33 1.17 1.27 38028000
2-26 1.1 1.11 1.07 1.08 1414000
2-25 1.1 1.13 1.08 1.09 3100000
2-22 1.09 1.09 1.06 1.07 852500
2-21 1.06 1.09 1.06 1.08 1158000
2-20 1.1 1.11 1.04 1.06 2140000
2-19 1.06 1.12 1.06 1.08 3260000
2-18 1.01 1.04 1.01 1.01 1424000

junwo
星際雲
文章: 19
註冊時間: 週五 29 2月, 2008 23:42
來自: 當今已經是網路世界,只要大家肯努力,小股民也可以改變股票的方向

港股自由行在3月8日本週六開通的機會75%*75%

文章 junwo » 週三 05 3月, 2008 10:11

港股自由行可能在兩會期間開通,有幾個因素:
1, 現在香港股票的股價回歸到相對合理水準;
2, 目前所有的媒體,包括相關業界等方方面面的發言人都提出,自由行將在5月,6月,7月等奧運前開通,但是目前沒有人提到3月在兩會期間開通;
3, 自由行的技術條件已經具備,特首在中東說:技術問題已經解決;
4, 在春節期間,多位香港證券界人士加班整理香港股市的自由行方面的內容,包括整理香港股市的介紹等,符合中央要求提供更多的資訊,讓大陸股民對香港股市瞭解多一些的要求;
5, 從政治與軍事的角度,出招要出其不意:人民幣升值的過程中,大陸政府和國際投資者玩的是互相鬥耐心;這次開通港股自由行,選擇在3月中開通,是目前基本所有投資者,包括國際機構投資者都沒有想到的,這個符合長遠戰略考慮,避免大機構從中獲利;
6, 大陸迫切需要將部分流動性過大的民間資金分流,這樣可以在兩會以後把宏觀調控放鬆,以避免目前各種不利的經濟環境對整體經濟運行產生深遠影響。宏觀調控放鬆後因為資金有分流,不會對大陸股市,樓價產生衝擊,這樣可以同時解決幾個問題;
根據這些內容,初步分析可以得出,如果媒體不對這個論點進行大力宣傳的話,有75%的機會會在兩會期間開通港股自由行。

港股自由行的具體開通時間:如果按我估計的,在兩會期間開通,在3月8日本週六開通的機會75%。
首先,可以避開港股的所有營業時間,有一個星期六對自由行進行宣傳、對銀行人員培訓、系統設立,資料的運送派發到營業點,星期天全天可以辦理相關手續,然後星期一香港股市開市後,大家同步進行買賣。
所以,本周營業日,可能1-3日香港國企拋盤會先放量,打壓恒指,到4-5日國企會回穩。
這樣恒指在下星期一大約可以在22500-24000點間,是港股自由行開通的相對合理水準。

junwo
星際雲
文章: 19
註冊時間: 週五 29 2月, 2008 23:42
來自: 當今已經是網路世界,只要大家肯努力,小股民也可以改變股票的方向

誰先動手,誰先買入,誰的低成本的倉位就比後來者有競爭力

文章 junwo » 週三 05 3月, 2008 10:25

今今日大市因為前景不明朗,所以盤整的機會比較大。
如果大市起跌很少,大家入市欲望不大,今日711大約在1.25-1.35間調整。
早上開市,第一筆有人想造成一個低開的表像,所以放了一個8K的1.24 元賣出,估計是想讓大家有一個散水的心態,壓低點價位,然後好自己買入。這個不會影響大家對0711的價值評估。
今天上午大家在等待0711出現新的波動,所以可能成交會相對少些。
這樣就看誰先動手,誰先買入,誰的低成本的倉位就比後來者有競爭力。

junwo
星際雲
文章: 19
註冊時間: 週五 29 2月, 2008 23:42
來自: 當今已經是網路世界,只要大家肯努力,小股民也可以改變股票的方向

文章 junwo » 週三 05 3月, 2008 12:44

羊群心理,選擇股票時,心儀某個股票,某股在上升時段:
1, 在她從1.30上升到1.35過程中,心念:等她回調少少,跌到1.25 我就入點;
2, 在她從1.35上升到1.40過程中,心念:今次等她回調少少,跌到1.30 我就入點;
3, 在她從1.40上升到1.50過程中,心念:今次等她只要回調少少,跌到1.35我就入;
4, 在她從1.50上升到1.80過程中,心念:今次等她只要回調到1.5我就全倉入;
5, 一日,當交投到一定時候,在一定市場環境下,可買,與要賣的都基本平衡,成交開始降低,股價開始回調,回到1.6,怕沒有貨買,就全倉入著。
另外一種過程是這樣:
1, 在她從1.30上升到1.35過程中,心念:等她回調少少,跌到1.25 我就入點;
2, 在她從1.35上升到1.40過程中,心念:今次等她回調少少,跌到1.30 我就入點;
3, 大市盤整,股價從1.40盤到1.30過程中,心念:等她盤低少少,跌到1.20我就入;
4, 大市盤整,股價從1.30盤到1.20過程中,心念:等她再盤低少少,跌到1.10我就入;
5, 大市向好,在她從1.20上升到1.30過程中,心念:今次等她只要回調到1.2我就入;
6, 大市向好,在她從1.40上升到1.50過程中,心念:今次等她只要回調到1.3我就入;
7, 大市向好,在她從1.50上升到1.60過程中,心念:今次不入就沒貨入,快點搶點貨,最後1.60全倉。
這個是散戶標準心態。

junwo
星際雲
文章: 19
註冊時間: 週五 29 2月, 2008 23:42
來自: 當今已經是網路世界,只要大家肯努力,小股民也可以改變股票的方向

文章 junwo » 週三 05 3月, 2008 19:38

中國地產股連續第二個交易日大幅下跌(分類指數跌3.5%),因為市場擔心政府繼續採取貨幣及信貸緊縮措施將給房地產需求帶來壓力;萬科A(000002.SZ)下跌4.7%,至人民幣21.39元;保利地產(600048.SH)下跌2.9%,至人民幣60.0元;群益證券的劉斌稱,房地產公司的融資活動顯然收緊,但他補充說,拋盤可能過度,因為從長期來看,中國的住房需求將繼續增長。他說,像中國這樣的一個大國,對住房的需求是非常大的,而全國範圍內高品質的建築公司卻不多。

junwo
星際雲
文章: 19
註冊時間: 週五 29 2月, 2008 23:42
來自: 當今已經是網路世界,只要大家肯努力,小股民也可以改變股票的方向

文章 junwo » 週三 05 3月, 2008 19:44

俊和發展作為新的中國概念的中國地產股,都受到這個影響。其實我都有分析過,在這個環境下,對俊和發展是利遠大於弊。
是讓他持續再發展的核心要素。
所以連續第二個交易日大幅下跌(分類指數跌3.5%),因為市場擔心政府繼續採取貨幣及信貸緊縮措施將給房地產需求帶來壓力,對於俊和發展這個是不合理的,因為他的股票沒有上去,就陪著一起跌了。別人都幾十倍PE,我們的俊和才PE=2。

junwo
星際雲
文章: 19
註冊時間: 週五 29 2月, 2008 23:42
來自: 當今已經是網路世界,只要大家肯努力,小股民也可以改變股票的方向

香港股市5個月內必入牛市行情

文章 junwo » 週四 06 3月, 2008 07:44

最近香港股市低迷,資金未肯積極入市,大大影響著香港股市景氣。
不過,我認為香港股市這樣的低迷,持續不會超過3個月。
目前本港資金充裕,而銀行存款息率又低至僅0.25至0.75厘,對大額存款而言,正深受負利率所困擾,因面對達4.3%之通脹,資金之購買力正逐步被削弱。
經驗告訴我們,此種不理性之做法該不能維持太久,亦即是說,一旦有入市藉口,龐大之購買力將由靜轉動。
香港的聯合匯率給香港經濟帶來的畸形,在今年美國次按危機後表露出來。
按照香港經濟的特點,資金充沛,流動性過剩,銀行的錢是水浸街。
香港目前的景氣積累了多年。
美國經濟是全球最差的。
香港的情況是通漲高企,要提高利率,增加儲蓄,減少流動性,避免樓市,股市瘋狂,將來留下隱患。
美國是要降低利率,減緩樓價下跌的速度。避免樓價下跌過快引起經濟崩潰。
可是因為聯合匯率,香港現在不斷減息,銀行存款息率又低至僅0.25至0.75厘,現在4.3%之通脹。
因為負利率,有機會找銀行借錢的人,實際都有錢賺。這種違反價值規律的事情,帶來的後果就是樓價彪升,股價暴漲,社會的財富又一輪新的分配。
股市好的時候,錢積聚到股市中,股市不瘋狂才怪。
樓市好的時候,錢積聚到樓市中,樓價不暴漲也不可能。
樓市的錢來的容易,新的財富快速增長的故事流傳起來,樓市不是每個人都可以玩,股市就不同,買菜的阿婆都可以電話落單,所以,有一天,一旦有了藉口,這些更多的錢又會回到股市搏殺。資金流動的速度開始加速,整個社會顯得更加富有,對於股市的投資更加大膽
加上什麼港股自由行等熱錢的湧入,香港的股市想不牛都不行。
所以我認為,5個月內香港股市想不牛都行。

junwo
星際雲
文章: 19
註冊時間: 週五 29 2月, 2008 23:42
來自: 當今已經是網路世界,只要大家肯努力,小股民也可以改變股票的方向

[b]香港股市到底高或低[/b]

文章 junwo » 週六 08 3月, 2008 09:28

現在大家可能都在討論一個問題,目前香港HIS22500點是高或者低?
香港股市應該向上還是向下?
這裏對一些內容進行分析,大家自己去判斷。
不用97的股價作為參考點,我取1999年-2001年三年的平均值作為計算基礎,這個時候香港HIS的大約在10000點—16000點,我們取平均點數為13000點,2000年初為計算元年。
這樣到了2008年3月過了8年,HSI增長了73%
這8年香港經濟增長了幾多?
2000至2007年,平均增速達到5.3%,既是8年增長了51%。因為聯合匯率,港幣跟隨美圓,與國際主要貨幣歐元相比,8年大概下降了35%
如果我們按照歐元的價值來評定現在香港的股市,結果會怎麼樣?
扣除匯率差異,這8年香港HIS實際只增長了28%,遠低於51%的整體經濟增長。
對於上市公司來話,經濟的增長正常要相對整體經濟增長的速度高,就算按一樣的速度來計算,現在香港的合理估值的HIS應該在
13000*1.51*1.35=26500點
我覺得4叔話,上30000點其實都是有真正的基礎的,不是亂講,是真正價值的體現。
我覺得目前香港股市還是偏低。
大家要知道一點,香港因為聯合匯率,每年跟著美圓大約貶值6-10%
現在的股價與樓價都偏低,所以樓價要回歸價值,當然,我相信股價都會一樣。

回覆文章

回到「談股說金」

誰在線上

正在瀏覽這個版面的使用者:沒有註冊會員 和 3 位訪客